公募増資の流れ
1.銘柄情報および目論見書の確認 2.ブックビルディングの参加(需要申告) 3.売出価格および購入権利有無の確認 4.訂正目論見書の確認・購入申込(資金のご用意) 5.抽選結果・配分株数確認 2.のブックビルディングとは、未上場企業の新規公開(IPO)、既上場企業の公募増資や株式売出(PO)の際に発行価格等を決める方法のことをいいます。 ブックビルディングへの参加時に提示する価格は、「割引率(ディスカウント率)」です。 公募・売出(PO)の場合、当該銘柄は証券取引所で日々売買されています。そのため、ブックビルディングに参加する投資家は「今の株価の○%引きだったら購入したいか?」という形式で価格提示し、需要予測が行われます。 具体的には、例えばブックビルディング時の仮条件として「2.0%・2.5%・3.0%・3.5%・4.0%」と割引率の幅が提示され、参加者はこの割引率の中から自分の希望する割引率を決めます。申込株数も決めます。 5.の抽選結果は公募価格と、配分株数を確認します。証券会社によっては4.の申し込み時に資金のいるところもあります。 |